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50亿元定增过审,何时发行?中化国际近期看点都在这里! 时间:2022-09-19 13:24:58 来源:中化国际

  9月13日

  中化国际50亿元定增项目申请

  获得中国证监会发审委审核通过

  这笔非公开发行股票的募集资金

  将用于投资公司碳三产业一期项目和补充流动资金

  接下来,何时启动发行工作?

  公司近期业绩和战略项目还有哪些看点?

  在刚刚结束的这场业绩说明会上

  中化国际高管给出了答案……

  16日上午,中化国际(600500.SH)以视频直播的形式召开2022年半年报业绩说明会。公司总经理刘红生、副总经理程晓曦、独立董事程凤朝、首席财务官秦晋克、董事会秘书柯希霆出席活动,并就投资者关心的企业经营成果与重点项目进展等话题进行交流。

  以下节选业绩说明会部分问答内容

  公司经营业绩

  Q:公司半年报显示,2022年上半年公司归母净利减幅较大,能否详细说明一下情况?

  本期公司归母净利润下降的主要原因是上年同期数据包含江苏扬农化工股份有限公司(扬农股份)经营数据以及出售扬农股份股权产生的投资收益。剔除这些不可比因素后,2022上半年归母净利润(9.74亿元)同比增长113%,扣非归母净利润(8.68亿元)同比增长77%。

  此外,公司着重加强营运效率管控,上半年现金流入13.84亿元,较上期同比增加流入27.02亿元。公司上半年经营结果和经营质量均有显著提升。

  Q:公司2022年上半年扣非归母净利实现较好增长,主要的利润增长点在哪里?能否持续?

  公司利润增长潜力十分强劲,主要有以下三方面原因:

  一是研发投入持续增长。上半年公司研发投入为4.6亿元,剔除不可比因素的四年复合年均增长率(CAGR)达到39%,为利润增长注入了充足动力。

  二是存量业务业绩亮眼。公司核心化工产业盈利能力增强,上半年高性能材料及中间体、聚合物添加剂、产业资源等业务板块取得了卓越业绩,未来也有望保持稳定增长。

  三是增量业务实现突破。上半年公司连云港环氧树脂项目投料试生产,中卫尼龙66项目一次开车成功,芳纶项目攻克高强高模产品质量难题。公司将继续全力保障连云港产业园及其他新建装置顺利投产,尽早实现重点装置达产稳产,为公司贡献新的利润增长点。

  重点项目推进

  Q:公司连云港项目投资已近两年,目前整体规划是否符合预期,今年下半年将有哪些重要的、新的进展?

  截至今年6月底,碳三产业一期项目公辅工程已投入使用,15万吨/年环氧氯丙烷联合装置已全线贯通并产出合格产品,18万吨/年环氧树脂项目装置一次开车成功并产出合格产品。苯酚丙酮、双酚A、PDH等项目建设均已进入冲刺阶段,预计今年下半年将陆续中交和试生产。

  未来公司将依托关键技术突破和高效循环经济模式,进一步丰富碳三、碳四下游产业链,在连云港基地打造具有国际竞争力的化工新材料产业集群。

  Q:公司5000吨/年对位芳纶生产线已平稳运行,上半年销量如何?客户主要聚集在哪些应用领域?相较国内其他芳纶企业,公司产品有何重大突破?高模高强产品主要面向哪些新增应用领域?

  公司5000吨/年对位芳纶生产线现已实现满产满销,在电子通讯、橡胶增强、个体防护、复合材料等下游领域均有稳定销售,并进入电子通信用光缆行业前五强企业。

  同时,公司攻克了影响高强高模对位芳纶产品质量的难题,大幅提升产品质量,产品模量强度达到行业领先企业水平,助推公司产品通过轮胎橡胶、光缆等领域多家核心客户认证。目前,高模高强产品主要面向个体防护、电子通讯(光纤光缆)等应用领域。

  Q:目前公司环氧树脂产能有多少?是否都是基础树脂?新投产的连云港18万吨/年装置运行情况如何?此前环氧树脂价格下行是否对项目利润造成不利影响?

  连云港18万吨/年环氧树脂项目装置已于今年6月一次开车成功并产出合格产品,叠加公司下属扬农锦湖已有17万吨/年产能,公司环氧树脂总产能高达35万吨/年,规模位列国内第一,目前产品以基础树脂为主,未来公司将进一步丰富环氧树脂产品品类,形成覆盖基础树脂与特种树脂的产品布局。

  依托环氧树脂稳定的应用市场以及扬农锦湖广泛的下游客户,连云港环氧树脂项目将在生产技术工艺、客户销售应用等环节形成良好的协同效应。此外,通过迅速提高装置生产稳定性,实现速度更快的客户认证与评价,也将有力推动中化连云港循环经济产业园一体化产业格局的形成。

  Q:尼龙66长期受制于己二腈的国外垄断和供应瓶颈,公司尼龙66项目投产以来的运营情况如何?预计可带来多少收益?相比己二腈工艺路线,公司自主开发的己二胺创新生产工艺的技术优势具体如何体现?

  今年5月公司下属扬农瑞泰位于中化中卫循环经济产业园的尼龙66新材料项目一次开车成功并产出合格产品,目前平稳运行,装置负荷逐步提升。该项目包含4万吨/年尼龙66及2.5万吨/年中间体己二胺,预计投产达效后,每年可带来新增销售收入8.86亿元。

  公司自主开发的己二胺创新生产工艺以大宗化学品为原料,经两步反应直接制备己二胺,形成国内首套“催化剂制备--己二胺合成--尼龙66聚合”的全流程工艺技术,打破跨国公司对尼龙66关键原料技术与供应的长期垄断。与己二胺传统生产工艺相比,新工艺具有原料易得、投资少、不涉及氢氰酸等剧毒化学品和安全环保水平高等优势,且制备的己二胺产品品质处于行业领先水平,尼龙66产品质量也达到行业优等品要求。

  Q:公司在锂电池业务领域的布局与规划如何?淮安骏盛和扬州锂电最近发展如何?

  自2018年进入锂电池行业以来,公司通过技术布局产业链关键环节,建设3000吨锂电回收中试线,积极布局回收资质和渠道,同时适度培育锂电池业务,构建提升相关研发、营销和技术服务能力,进一步夯实产业基础,协同中国中化锂电材料产业链的发展。

  淮安骏盛正陆续收到乘用车企及部分海外客户的认证和长期合作意向,现已进入全面量产阶段,启动实施1GWh软包电池扩产项目。

  扬州锂电首期中试线项目已经建成,已有产品下线,正按照原计划推进客户认证工作。此外,公司与德国宝马集团合作的首款产品定点审核工作已启动,有望在年内获得正式定点,且双方启动了相关电芯产品的正向开发合作。

  Q:公司目前在锂电回收方面最新进展如何?未来有哪些布局与规划?

  公司下属河北中化锂电科技有限公司已完成3000吨/年锂电回收中试试验并形成中试工艺包,可实现全组分资源再生利用,工艺技术低碳环保,业内领先。当前公司已制定产业化方案。

  此外,公司积极布局回收资质和渠道,现已获批工信部“新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范企业”(锂电回收白名单企业),通过《动力蓄电池回收服务网点建设及运营管理体系认证》,初步构建“传统电池回收+数字化回收网络平台”商业化模式。未来,公司将携手产业链企业和系统内企业,布局京津冀、长三角及和珠三角。

  资本市场关注

  Q:公司50亿元定增项目预计何时发行?募投项目碳三一期项目预计将于2022年12月全面建成,请问目前项目进度如何?预期对下半年业绩有何贡献?

  公司前期克服了区域疫情不利影响,上半年顺利完成非公开发行方案制定及证监会申报工作。目前该项目稳步推进审核,预计在取得证监会核准批文后根据市场情况适时启动发行工作。

  碳三产业链项目现已陆续实现了ECH、环氧树脂两套装置建成投产,苯酚丙酮、双酚A、PDH等项目建设进入攻坚冲刺阶段,预计年底全线建成。目前ECH、环氧树脂两套装置负荷逐步提升,预计年内将为公司带来新的增量销售收入和利润。

  Q: 公司股权激励实施进度如何?未来是否还有新的股权激励或者高管回购计划?

  2019年,公司推出上市公司限制性股票激励计划,选取净资产现金回报率(EOE)、利润总额增长率、EVA 作为业绩考核指标;2020-2021 年公司克服疫情时代外部政策和经济环境的巨大挑战,业绩屡创新高;截至2022年3月,第一批解除限售条件已经达成,经董事会审议,同意按照激励计划的规定为符合条件的激励对象244人解除限售授予部分的33%并上市流通,实现了核心员工与公司收益共享、风险共担的目标。

  未来,公司将综合考量战略规划及业务发展情况,视需参考多元化激励方式进行布局,为公司高质量、可持续发展提供动力。具体情况如有进展,公司将根据相关法律法规及时履行信息披露义务。