2025年，国际局势复杂多变，能源转型持续推进，极端气候事件频发，国内外天然气市场呈现诸多新特点与新变化，为2026年乃至中长期天然气市场的走向奠定了重要基础。

全球天然气市场由紧转松

欧亚气价进入下行通道

2025年，受年初寒潮天气、俄乌管道停供及地缘冲突等影响，国际气价结束过去两年下跌走势转为上涨。欧洲TTF现货均价为11.9美元/百万英热单位，同比上涨9.3%；东北亚LNG现货均价为12.7美元/百万英热单位，同比上涨7.5%；美国HH现货均价为3.5美元/百万英热单位，由上年历史相对低位同比上涨61.0%。从年内走势看，全球天然气市场呈“前紧后松”态势，欧亚气价“前涨后跌”，美国气价受出口支撑实现大幅上涨。需求侧，全球经济增长动能不足、气价高位，但年初寒潮天气及替代能源出力不足等因素叠加影响，天然气消费增速放缓。估计全球天然气消费量为4.18万亿立方米，增速降至1.4%。区域市场持续分化。亚太市场受高气价、替代能源利用增加、夏季高温弱于上年等因素影响，天然气消费增速回落3.3个百分点至1.2%。韩国增长3.3%，日本、印度分别下降0.9%、5.0%。欧洲年初出现极端寒潮，叠加风电水电出力下降，天然气消费量同比增加2.2%。北美消费量稳步增长，增速为1.3%。全球天然气产量同比增长3.1%。其中，美国产量增速升至3.9%，俄罗斯产量受出口抑制小幅下降0.7%。

全球LNG贸易格局持续调整，“三增三降”特征凸显。一是全球天然气贸易呈现“LNG增、管道气降”特点。受俄罗斯过境乌克兰管道气停供影响，全球管道气贸易量6884亿立方米，同比下降0.5%；LNG贸易量4.4亿吨，同比增长6.9%，较上年加快7.3个百分点。二是LNG进口贸易呈现“欧洲增、亚洲降”特点。受俄罗斯过境乌克兰管道气停供、补库需求等因素影响，欧洲LNG进口大幅增加29.2%。亚洲受高气价、需求疲软影响，LNG进口同比下降2.7%，为近10年来第二次下降。三是LNG出口贸易呈现“美增俄降”特点，贸易流向持续调整。美国LNG出口1.09亿吨，同比增长28%；俄罗斯LNG出口同比下降5.8%。其中，美国持续扩大对欧洲LNG出口规模，同比增幅达62.1%，对亚洲LNG出口同比下降36.8%。卡塔尔对欧洲LNG出口同比下降12.4%，对亚洲LNG出口同比增长8.3%。全球LNG液化项目投产创历史新高，估计全年新增产能4040万吨/年，总产能达5.1亿吨/年。

2026年，全球天然气市场需求将保持中低速增长，新增LNG液化产能快速释放，市场供需趋于宽松。预计全球天然气消费量4.26万亿立方米，增速1.8%。欧洲推进“能源脱俄”，2026年将先后暂停俄罗斯管道气短约及LNG现货进口，叠加亚洲市场较快复苏，预计全球LNG需求增长约2013万吨。国际石油公司上调产量目标，预计全球天然气产量同比增长2.0%。全球计划新增LNG液化产能4216万吨/年，预计新增有效产能2516万吨/年，超过需求增量，市场呈宽松态势。预计欧亚气价下跌，其中欧洲TTF现货均价为8.5～9.5美元/百万英热单位，同比下跌20.2%～28.6%；东北亚LNG现货均价为9.0～10.0美元/百万英热单位，同比下跌21.3%～29.2%；美国HH现货均价为3.7～4.5美元/百万英热单位，同比上涨4.9%～27.6%。若项目投产延期，极端天气、地缘冲突等因素对市场带来较强冲击，叠加低库存压力，国际气价将超预期波动，欧亚气价分别为10.0～11.0、10.5～11.5美元/百万英热单位，美国气价在4.2～5.0美元/百万英热单位。

国内天然气消费增速短暂放缓

长期向好趋势不变

2025年，受年初气温偏暖、国际现货气价整体高位等影响，中国天然气消费增速回落。全年天然气消费量4320亿立方米，同比增长3.1%，增速较上年下降3.9个百分点。交通用气引领增长。城市燃气用气同比增长6.0%，其中LNG与柴油等热值比价降至历史相对低位，交通用气需求增速超10%（车用LNG同比增速超20%）；工业燃料用气增长1.5%；发电用气增长3.0%；化肥化工用气下降1.0%。国内天然气保持快速增产势头，全年产量增长144亿立方米。进口天然气同比下降，全年进口量1764亿立方米，同比下降2.9%。其中，进口管道气820亿立方米，同比增长8.0%；进口LNG944亿立方米，同比下降10.7%。全年新增LNG接收能力1380万吨/年，总接收能力达1.6亿吨/年，同比增长9.6%。

2026年，国际气价回落与国内经济稳中向好，叠加低基数等多重因素共同推动消费增速呈回升态势，预计全年消费量4500亿～4550亿立方米，同比增长180亿～230亿立方米，增速4.2%～5.3%，较上年提升1.1～2.2个百分点。交通用气需求同比增长约10%，引领城市燃气需求同比增长5.0%，主要受车用LNG价格持续处于经济性区间、LNG重卡销量连续3年创新高、宏观经济持续向好带动物流需求增加拉动。发电用气同比增长6.9%，主要受电力需求增长、我国气电处于投产高峰期等因素拉动。2024年至2025年，全国新增气电装机近4000万千瓦，预计2026年预计新增1600万千瓦。工业燃料和化工用气增速分别回升至4.3%和1.8%。国内上游企业继续增储上产，天然气进口量恢复增长。预计进口天然气1854亿～1894亿立方米，增速5.1%～7.4%。其中，进口管道气量同比基本持平；全国新增LNG长协履约超1400万吨/年，新增LNG进口能力再创新高（新增5300万吨/年，总量超2.1亿吨/年），进口LNG增速9.5%～13.8%。

作者系中国石油集团经济技术研究院天然气市场研究所所长